月份:2020年6月

“奇葩”产品组合引重罚 三峡人寿玩大了

“奇葩”产品组合引重罚 三峡人寿玩大了

  “奇葩”产品组合引重罚 三峡人寿玩大了

  来源: 新金融观察     新金融记者 盛长琳

  但凡具备一点保险常识就会知道,无论是重疾险,还是普通两全险,在中国银保监会的规定下,定价时所使用的预定利率是不得高于3.5%的,那么,官方在宣传时所说的6%是如何做到的呢?

  保证收益率6%?

  三峡人寿这次真的玩过火了。

  近日,银保监会通报三峡人寿因产品组合销售规则不合理,且在销售过程中发现相关风险后未及时采取有效管控措施,被实施“暂停新产品备案”六个月的措施。

  在通报中显示,截至2020年4月20日,三峡人寿已售产品组合中主附险的件均保额比例为1:46,严重背离附加险从属于主险的基本设计原则。所有有效业务保险金额为13.55亿元,但主险保险金额仅有1.4亿元,“重疾+两全”的产品组合严重异化为理财产品。

  另外,针对华康保险代理在销售中存在的主附险搭配比例严重失调问题,三峡人寿向华康保险代理发出了风险提示,但在发现主附险种搭配严重偏离重疾保障本源的情况没有明显改善后,未有实质性整改举措,直到网络文章曝光相关问题,三峡人寿才停止与华康保险代理的合作。

  因此,除了对三峡人寿采取禁止新产品备案六个月的处罚,监管部门还要求公司立即开展中介渠道业务清理整顿工作,强化销售行为和销售渠道管控,对存在的问题进行全面自查整改,严肃追究相关人员责任。

  对此,三峡人寿称,公司已于4月20日停止与华康保险代理公司的合作。公司将认真落实监管部门要求,立即在全辖开展中介渠道业务清理整顿工作,强化销售行为和销售渠道管控,对存在的问题进行全面自查整改,严肃追究相关人员责任。

  那么,这款被称为“主附险比例严重失调”的产品到底是什么呢?这一款在精算圈被称为“卖疯了”的产品,是重疾险“三峡福惠民保”+附加两全险“附加惠民保”的产品组合。在公司官方宣传中,这款产品的保证收益率达到6%。

  在官方宣传中,以59岁男性为例,投保人只要一次性交清3.4万重疾险保费和附加两全险保费100万,在15年后没有患病且生存的话,可以得到272.8万元(包含退重疾的现金价值)。

  但凡具备一点保险常识就会知道,无论是重疾险,还是普通两全险,在中国银保监会的规定下,定价时所使用的预定利率是不得高于3.5%的,那么,官方在宣传时所说的6%是如何做到的呢?

  有业内人士分析,获得6%的年化收益率只是某59岁男性花103.4万投保“三峡惠民保”产品组合可能获得的一种结局 ,前提是在75岁之前没有罹患重疾且没有身故。

  但如果被保险人“在75岁之前罹患重疾但未身故”,那么被保险人就只能取回重疾主险理赔的基本保额5万元,而附加两全险的现金价值会直接归零。

  也就是“103.4万总投入变为5万总回报”。这完全脱离了保险的初衷,变成了赌博。

  当然,三峡人寿对于这种情形也有一个解决方案:即便被保险人罹患重疾,也不去做理赔申请,一直拖到被保险人75岁,然后去领取满期金。不过,这看上去更像是在钻保险监管的“空子”,把这个重疾产品组合完全变成了一个理财产品。

  不得不说,保险公司为了增加保费规模,也是相当拼了。

  另外,在三峡人寿给相关媒体的回复中表示:“通报的情况属实。此次问题主要系华康保险代理公司代理销售我司产品中的不规范行为,引发了业务合规风险。我司在发现相关问题后,向华康代理发出了风险提示,但当时问题未能及时、有效解决。”

  这个锅一下子甩给了华康人寿。不过,也有业内人士表示,除非经保险公司同意,中介公司是无权搭配产品组合的,否则去保险公司系统中也无法出单承保。事实上通报中也显示,三峡人寿仅仅是向华康代理发出了风险提示,并没有进行制止。

  偿付能力骤降七成

  其实,这不是三峡人寿第一次被监管层点名了。

  2019年5月23日,在中国银保监会人身险部发布的《关于人身保险产品问题的通报》中,三峡人寿因保险产品现金价值计算不合理等典型产品备案问题,遭到点名通报。

  银保监会人身险部表示,三峡人寿与君康人寿、光大永明等公司报送的某终身寿险,存在“长险短做”的风险。监管要求上述违规公司在产品管理过程中,应当严格执行有关监管规定,履行产品管理主体责任,强化合规经营意识。同时,对照通报的情况和问题予以整改。

  今年5月因没有严格落实销售人员执业登记数据清核工作,三峡人寿又被银保监会点名批评。

  公开资料显示,三峡人寿成立于2017年12月20日,注册资本10亿元,由重庆高科集团有限公司、重庆渝富资产经营管理集团有限公司、新华联控股有限公司、重庆迪马工业有限责任公司、江苏华西同诚投资控股集团有限公司、重庆中科建设(集团)有限公司6家股东共同出资设立。

  成立两年多,三峡人寿原保费收入从2018年年底的0.11亿元升至2019年年底的9.17亿元。2020年一季度,三峡人寿的原保费收入达7.37亿元,同比增长61倍,似乎疫情对销售并没有产生影响。

  当然,保费规模的迅速飙升对于偿付能力也提出很大要求。今年一季度,三峡人寿的偿付能力充足率已经从上一季度末的501.36%骤降至150.45%,降幅高达70%。

  从利润表现看,2018年、2019年,三峡人寿分别亏损0.58亿元、1.19亿元。2020年一季度亏损0.52亿元。

  对于寿险公司来说,成立前期要承受长时间的亏损是普遍规律,但是高管团队的频繁变动对于企业的稳定发展可不是什么好事。仅在2019年,三峡人寿包括非执行董事、副总经理、总经理助理、首席风险官、监事等多个重要核心高管职位即发生更换。三峡人寿,恐怕需要“悠着点”走才能走得更长远。

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责任编辑:张译文

陆挺谈财政赤字货币化:应该逐步提升中央赤字比例

陆挺谈财政赤字货币化:应该逐步提升中央赤字比例

  “功成于韧 —— 大变革时代的中国信念”2020新浪财经云端峰会于6月8日-10日举行。野村证券首席经济学家陆挺出席并参与了财政赤字货币化主题讨论。

野村证券首席经济学家陆挺

  谈及财政赤字的货币化,陆挺表示,首先要尽量赤字透明化,也就是显性化。重要性其实就是我们过去几年一直讲的,就是要关掉一些部门,把“钱门”给打开。这个过程中间,实际上能够硬化我们地方政府的债务约束,相信这个问题应该对我们整个财政,也对我们国家的整个金融系统来讲是非常关键。

  其次是,在中央和地方之间,应该逐步提升中央赤字的比例。这一次两会中间,实际上把这个问题已经解决了一部分,提到了一个高度。我们今年增加的官方的财政赤字和抗疫特别国债,总理说得特别明确,2万亿全部划给地方。我们换一个角度去想,我们也可以把这两万亿全都让地方政府融资平台去解决,就像2009年一样,过几年我们再从事后,通过地方政府债务置换再来做,究竟哪个来做更好呢?如果这笔支出就是支出的话,不可能是投资有明确的回报的话,还不如大大方方的让中央政府就来承担,但是分配的过程,在各省之间怎么样去安排、分配,使用的过程应该尽量地公开、透明,要讲一定的原则,做到让大家心服口服,这才是现代财政的一个做法。

  以下为发言实录

  主持人:这几年我们的金融部门做了很多财政的事,你们认为在现有的这个阶段,财政和金融关系最需要厘清的是什么?

  陆挺:刚才管老师讲的我都非常同意,之前其实我也把一些这方面的基本观点也都说过了,我就总结几点。

  第一,尽量的赤字透明化,也就是显性化。重要性其实就是我们过去几年一直讲的,就是要关掉一些部门,把“钱门”给打开。这个过程中间,实际上能够硬化我们地方政府的债务约束,我相信这个问题应该说对我们整个我们的财政,其实也对我们国家的整个金融系统来讲是非常关键。

  比方讲一个例子,就像货币化棚改的债务,总量接近3.6万亿。我们根本都不知道它的省际之间的分配,都是公众不知道的。这也是为什么我们强调,我们能够显性的就显性,尽量减少这样的过程,实际上也减少了整个国家和地方政府在这个过程中间,第一是寻租的过程,寻租本身也导致很多效率低下。另一方面,这中间也带来一些低效率的行为和浪费行为。

  这是第一点。

  第二,在中央和地方之间,应该逐步提升中央赤字的比例。这一次两会中间,实际上把这个问题已经解决了一部分,提到了一个高度。我们今年增加的官方的财政赤字和抗疫特别国债,总理说得特别明确,2万亿全部划给地方。这个很好。我们换一个角度去想,我们也可以把这两万亿全都让地方政府融资平台去解决,就像2009年一样,过几年我们再从事后,通过地方政府债务置换再来做,究竟哪个来做更好呢?如果这笔支出就是支出的话,不可能是投资有明确的回报的话,我认为还不如大大方方的让中央政府就来承担,但是分配的过程,在各省之间怎么样去安排、分配,使用的过程应该尽量地公开、透明,要讲一定的原则,做到让大家心服口服,这才是现代财政的一个做法。

  我们在赤字显性化,国债的发行量上升,也就是中央赤字占的比例上升的时候,央行要做出相应的安排。过去若干年我们央行增加的很多基础货币,无论是直接增加,通过降准增加的,还有通过PSL,还有通过MLF再贷款再贴现的,除了中投成立之外,没有一分钱是用来买国债的。为什么一定要这样呢?难道间接支持地方政府的各种隐性债务就一定是符合市场原则,而买国债就一定是违反市场原则吗?我看未必。这个禁忌要突破。这也是我认为在这一次的大辩论的过程中间,如果对我们整个未来中国央行的操作,我们金融系统的安全和我们国家财政的健康有所贡献的话,这次这样一个禁忌问题就应该大大方方地拿出来讨论。不要说好像央行买国债就是赤字货币化,搞了一堆PSL和其它的一些东西就是市场化,我相信任何一个真正研究中国经济的人都知道这个中间的问题。

  在国债的发行量,尤其是短端国债的发行量上升之后,央行应该通过国债的交易,进一步地推进我们国家的利率市场化,这实际上也是货币政策和财政之间的一个配合。很少有人在谈论这个问题,实际上这个问题非常关键。我们现在的央行调控利率的能力是相当弱的,我一开始也讲了。

  最后一个原则,刚才管老师已经讲了,我非常赞同,我做准备的时候特意强调这一点,用的例子也是和管老师一样的。我们央行应该是做央行的事情,央行的资产负债表上的资产应该尽量保证安全。如果有风险的劣后这一块应该由财政先来出。比方说我们要做一个支持银行给小微企业放贷,我们搞一个SPV,SPV的劣后资金应该由财政来出,但是大头的资金央行来出。如果有损失,应该由财政先来承担。现在我们做的是什么呢?我不是说一定要批评这个做法,我觉得现在有些钱出来给小微企业做贷款,我认为总体来说还是好的。但是你看我们这次出来的4000亿放小微贷款的特殊安排,最后的风险承担还是全部由市场承担,全部由银行承担,最后是不是真的能够达到疏困的效果、救济的效果呢?那就未必了,它不如我们用SPV这样一个银行购买打包的小微企业贷款,最后承担一定的风险,而不承担全部风险,当然我认为承担部分风险比较合适,这个来得更为直接有效,在目前这样一个特定情况之下,我们应该考虑要让我们的这些SPV,但主要是财政承担风险,作为劣后资金,和我们的银行共同承担放贷的风险。不然的话可以这么说,现在让他们放一万亿的小微企业贷款,将来也是会有很多坏账等着我们去处理的。

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责任编辑:王进和

了不起!袁隆平团队在柴达木盆地盐碱地试种“海水稻”

了不起!袁隆平团队在柴达木盆地盐碱地试种“海水稻”

  了不起!袁隆平团队在柴达木盆地盐碱地试种“海水稻”

  近日

  在青海柴达木盆地的盐碱地里

  长出了水稻

  这是袁隆平团队试种的

  高寒耐盐碱水稻

  又称海水稻

  海水稻是一种介于

  野生稻和栽培稻之间的

  普遍生长在海边滩涂地区

  具有耐盐碱、抗涝、抗病虫害

  抗倒伏等特点的水稻

  而地处柴达木盆地核心区的

  格尔木市拥有特殊的地理条件

  可以试种海水稻

  袁隆平海水稻科研团队的

  工作人员们

  将青海格尔木市大棚内

  培育的海水稻移栽到

  新开垦的盐碱地中

  这也是海水稻在柴达木盆地

  首次进行试种植

  经过五天时间的人工插秧

  目前已完成两亩多地的海水稻试种

  袁隆平海水稻青岛团队

  青岛海水稻研究发展中心技术员

  张国东介绍说

  试插秧一个是考验秧苗

  对这个气候的适应条件

  再一个是看它返苗返青的情况

  目前看它还在适应的阶段

  因为也是刚插完秧

  还需要五到七天的适应阶段

  据了解

  袁隆平海水稻科研团队

  针对格尔木独特的自然条件

  通过自主研发技术、优化最优配比

  运用水稻耐盐碱试验、耐寒试验

  耐旱试验等方法

  专门培育出了高原寒地海水稻

  目前计划在当地新开垦的盐碱大田

  通过“人工+机械”的方式先试种100亩

  进行数据观察

  为后期大面积试种提供数据样本

  为袁隆平团队点赞!

  致敬了不起的中国科学家!

【编辑:朱延静】

全球战疫:旅韩侨胞“红色预警”期就地抗疫 搭起物资运输线

全球战疫:旅韩侨胞“红色预警”期就地抗疫 搭起物资运输线

  中新社首尔6月8日电 题:旅韩侨胞“红色预警”期就地抗疫 搭起物资运输线

  中新社记者 曾鼐

  8日,王俊霖正在清点一批口罩,将免费发给在韩留学生。韩国疫情“红色预警”期间,他和同事们搭起一条特殊的防疫物资运输线。

  今年33岁的王俊霖是韩国奋韩网联合创始人,该平台拥有260万注册会员。2月中旬,韩国疫情暴发,单日峰值增长近千例,多地陷入“口罩荒”。官方规定,以出生年份尾号为准实行口罩“限购”,加入国民健康保险者每周可买两只平价口罩。

  但王俊霖和同事发现问题——诸多中国留学生未加入韩国医保、无法购买平价口罩。在韩国就读的中国留学生近7万人,疫情期间近一半人在韩国。

资料图:3月20日,中国政府向韩方捐赠的110万个口罩等防疫物资,从仁川机场向韩国各地发出。图为韩方人员清点物资。中新社记者 曾鼐 摄

  如何解决留学生口罩难?奋韩网于3月初发布倡议,呼吁中国企业在有余力前提下,向海外留学生捐助口罩。

  倡议很快得到一批爱心企业响应。王俊霖记得第一个联系自己的是韵达韩国公司,不仅免费运送物资,还捐赠1.2万只口罩。

  网友留言更让王俊霖感到“累得值”。既有在评论区主动要求捐赠口罩的,也有小朋友为爸爸申请的,还有成功申领口罩后的答谢……

  3月中旬,中国政府向韩方捐赠的防疫物资陆续抵达,一份份“健康包”向海外学子发出。据王俊霖介绍,截至6月初,累计向超过3万人、发放逾80万只口罩,其中自筹近13万只、其余均为中国驻韩国大使馆的“健康包”。

  信息采集最耗费精力。“很多人的电话、地址会填错。”核对信息、联系国际通关……忙到深夜是王俊霖的常态。自2月起,团队从未休假,按他所言:“全部精力投入了抗疫”。

  很快,“感谢祖国健康包”的留言刷屏网络,诸多在韩留学生、侨胞晒出“健康包”。王俊霖觉得这些感谢背后是祖国作后盾,有种踏实的自豪感。

资料图:3月20日,中国政府向韩方捐赠的110万个口罩等防疫物资,从仁川机场向韩国各地发出。图为韩方人员在中国捐赠物资前合影。中新社记者 曾鼐 摄

  疫情期间,旅韩侨胞获取信息更是难上加难。

  这让王俊霖回忆起10多年前到韩国读书时,正因信息不畅、屡受挫折,才和朋友创建了奋韩网。面对疫情,他和团队再次为“打通信息传递最后一公里”而努力:增设抗击疫情特别板块,梳理韩国政府报告,制作中文版的韩国疫情报告书等。

  6月,韩国疫情态势趋缓,但聚集性感染频发。“疫情不结束,免费发口罩就会继续。”王俊霖说。

  回顾中韩持续数月的抗疫工作,他注意到:“两国在各领域抗疫交流很多。”他称,韩国疫情防控取得积极成效,也在一定程度上与加强国际合作有关。

  中韩树立了抗疫国际合作的典范。在中国疫情的“至暗时刻”,韩国各界对中国抗疫给予鼓励。韩国总统文在寅称“助邻即助己”。韩国疫情严重后,中国又向韩国伸出援手。双方在全球率先成立了联防联控合作机制,并于5月开通便捷人员往来的“快捷通道”,保障重要商务、技术服务等人员往来。

  “疫情正体现了国际合作的重要性。”王俊霖认为,中韩合力抗疫增进了友谊,相信在很多领域会有新突破。“更加看好未来中韩经济合作。”他说。(完)

【编辑:李明阳】

瑞信:维持君实生物-B跑赢大市评级 目标价52港元

瑞信:维持君实生物-B跑赢大市评级 目标价52港元

  瑞信发表研究报告表示,维持君实生物-B(01877)“跑赢大市”投资评级,目标价由原来的49港元上调至52港元。

  该公司旗下的重组全人源抗SARS-CoV-2单克隆抗体注射液(项目代号:JS016)成为内地最早进入临床阶段的中和抗体。目前第一期的试验旨在评估JS016在内地人群中的安全性及耐受性。如果一切顺利的话,预计第一期的研究将会在7月份完成。在内地以外地区,预计JS016将于6月份成为美国第二个进入临床阶段的中和抗体,相信会在今年下半年完成关键性研究。

  该行表示,由于公共卫生事件仍然持续,并有机会在今年秋冬季迎来第二波爆发,由此认为JS016的商业机会极具前景,有望为该公司2020至2021年带来约10至20亿元人民币的收入。根据管理层所述,公司目前的产能足以供应10万人。

  该行分别上调其2020至2021年收入预期2.8%及7.4%,以反映JS016的商业化进程有更清晰的发展前景,该行认为JS016的持续发展及对解决公共卫生事件的迫切需求,会是今年其股价的主要催化剂。

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责任编辑:李双双

美国新冠死亡病例超11万例 专家忧抗议或致病例激增

美国新冠死亡病例超11万例 专家忧抗议或致病例激增

  中新网6月8日电 美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计数据显示,截至北京时间6月8日7时33分,全球新冠确诊病例超698万例,累计死亡超40.1万例。美国专家担忧抗议活动将加快疫情传播;英国考虑进一步放松禁足措施;日本东京拟对夜店员工定期检测;毛里塔尼亚确诊病例“清零”后,疫情再暴发。

    资料图:当地时间6月1日,纽约民众在曼哈顿街道游行抗议警察暴力执法。中新社记者 廖攀 摄

  美国新冠死亡病例超11万例

  巴西疫情网站删除大量数据

  目前,美国新冠确诊病例超193万例,累计死亡超11万例。其中,疫情最严重的纽约州,确诊病例超过37.8万例。

  当地时间7日,美国食品和药物管理局前局长斯科特·戈特利布称,各地的抗议活动“毫无疑问”将加快疫情传播。戈特利布呼吁示威者应尽量采取预防措施,戴上口罩,保持距离,并尽量避免接触老年群体。此前,包括美国首席传染病专家福奇在内的健康专家也警告称,弗洛伊德死亡引发的大规模抗议活动,可能导致新病例激增。

  在拉美地区,巴西疫情仍在蔓延。巴西政府设立的疫情信息网站,原本记录了疫情暴发以来各州和市的相关数据,但该网站在6日更新后只显示部分数据,大部分数据遭删除。截至目前,巴西累计确诊超过68万例,居全球第二。

    资料图:当地时间6月2日,英国伯恩茅斯,大量游客在海滩上享受好天气。

  英国考虑进一步放松禁足措施

  西班牙知名博物馆重开

  当地时间7日,意大利新冠确诊病例累计234998例。当天,六个大区实现“零感染”,系自3月下旬以来实现“零感染”地区最多的一天。新冠疫情应急委员会专员称,8日起将在4个大区,试验性推广使用新冠患者密切接触者追踪手机应用。

  近日,英国政府考虑进一步放松禁足措施,例如允许举行户外婚礼、室内小型婚丧仪式、咖啡馆设立露天坐席等。不过日前,伦敦和其他主要城市举行了反种族歧视的抗议示威活动。卫生大臣汉考克表示,病毒本身并没有歧视,集会将会增加病毒传播的风险。

  此外,西班牙全国紧急状态将在6月21日结束。当地时间6日,全球最大博物馆之一的西班牙普拉多博物馆,已经恢复接待参观者。

资料图:当地时间6月6日,日本东京都发布新冠肺炎疫情“东京警报”后的首个周末,当地选择出门逛街的民众数量并没有大幅减少。图为当地民众佩戴口罩走过东京街头。 中新社记者 吕少威 摄

  东京拟对夜店员工定期检测

  印度最大贫民窟已确诊1912例

  6月7日,日本东京都知事小池百合子和政府负责新冠病毒对策的经济再生担当相西村康稔,以及专家等进行磋商,探讨存在成为新传染源之忧的夜店对策,确认了建立使店内员工定期接受检测的态势,以及设置咨询窗口等合作方针。

  当天,印度最大的贫民窟塔拉维贫民窟累计确诊1912例,累计死亡71例。同时,塔拉维所在的孟买是印度疫情最严重的城市,目前确诊病例已超4.7万。

  而泰国疫情趋缓,越来越多的公共场所“解禁”。7日,清迈著名的周末夜市在关闭2个多月后,迎来了重新开放的第一天,重新开放后的夜市,执行严格的防疫措施。

    资料图:当地时间5月18日,泰国曼谷,泰国政府放松隔离措施后,当地晚高峰交通出现明显堵车现象。

  沙特确诊病例超10万例

  乌干达总理司机和办公室职员确诊

  7日,沙特宣布确诊病例突破10万例,达101914例,其中死亡712例。沙特内政部5日宣布,第二大城市吉达因放松管控后疫情加剧,于6月6日至20日恢复部分宵禁措施。内政部还表示,利雅得危重病例数量持续上涨,如有必要,利雅得也将采取相应措施控制疫情。

  截至目前,毛里塔尼亚累计确诊已突破千例,达1049例。4月18日,该国曾宣布确诊病例“清零”,并从5月6日起放松疫情管控措施。但自5月13日起,疫情再暴发,一周内确诊病例增加超100例。5月21日,该国宣布重新实施宵禁。

  乌干达总理鲁贡达的司机及一名办公室工作人员确诊感染新冠病毒。稍早前,乌干达总理称,由于接触了确诊人士,他在家中开始了自我隔离。坎帕拉市政管理部4名工作人员也在出现疑似症状后经检测确诊感染,同楼层办公人员均已被要求隔离。

【编辑:何路曼】